Rapporto di mercato: i timori di inflazione frenano Wall Street

Gli investitori americani vivono attualmente in un vortice di emozioni. Dopo le speranze del giorno prima sui tassi d'interesse, oggi l'atmosfera è cambiata dopo un aumento a sorpresa dei prezzi alla produzione. L'indice DAX ha raggiunto un altro massimo storico.

Le preoccupazioni sull'inflazione hanno pesato sull'umore dei mercati azionari statunitensi alla fine della settimana. I principali indici statunitensi hanno interrotto la loro recente corsa record e hanno chiuso con una nota più leggera.

L'indice Dow Jones ha mantenuto la sua performance migliore, con un calo moderato dello 0,37% a 38.627 punti. L'indice più ampio Standard & Poor's 500 ha chiuso in ribasso dello 0,48% a 5.005 punti. L'indice Nasdaq Technology ha chiuso in netto ribasso dello 0,82% a 15.775 posizioni. L'indice Nasdaq 100 ha perso lo 0,9% a 17.685 punti.

L'argomento di oggi riguardava i nuovi dati sui prezzi. I prezzi alla produzione, precursori dei prezzi al consumo, a gennaio sono aumentati dello 0,3% rispetto al mese precedente, mentre gli analisti si aspettavano solo lo 0,1%. I prezzi al consumo martedì hanno mostrato che la pressione sui prezzi rimane elevata. Gli investitori che ieri speravano sui tassi di interesse dopo la debolezza dei dati al dettaglio, oggi hanno reagito con incertezza. Il percorso della politica monetaria della Federal Reserve (Fed) non è più facile da prevedere data la recente variazione dei dati sui prezzi.

“Continuiamo a credere che l'inflazione si stia moderando”, ha affermato Brian Klimke, capo stratega del mercato di Cetera Investment Management. “I dati non si muovono in linea retta e ci saranno ostacoli lungo il percorso”. Tuttavia, se i prezzi rimarranno elevati, i primi tagli dei tassi d’interesse da parte della Federal Reserve americana potrebbero richiedere più tempo del previsto.

“Giugno sembra più probabile in questo momento”, ha detto Klimke. Attualmente gli operatori del mercato monetario vedono la probabilità di un allentamento a maggio solo al 34% circa. All'inizio dell'anno gli investitori attendevano ancora i primi tagli dei tassi a marzo. Il mercato si aspetta sempre più che la Fed non adotti le prime misure di allentamento prima della seconda metà dell’anno.

A proposito, gli investitori statunitensi stanno affrontando un lungo fine settimana: lunedì non ci saranno scambi negli Stati Uniti a causa della festività del “Compleanno di Washington”, noto anche come “Giorno dei Presidenti”.

Il DAX è rimasto alla ricerca di numeri record alla fine della settimana. Il record stabilito proprio ieri con 17.089 punti è ormai entrato nella storia da tempo. Oggi è salito dello 0,9% a 17.198 punti prima che gli investitori si ritirassero nuovamente. Alla fine, l'indice principale tedesco ha chiuso a 17.117 punti, in rialzo dello 0,42%, con un buon guadagno settimanale dell'1%. L'indice MDAX mid-cap è salito dello 0,35% a 26.148 posizioni.

Il DAX sembra mantenersi al di sopra del livello a lungo contestato di 17.000 punti, che soprattutto gli analisti grafici interpretano come positivo. Perché il nuovo massimo storico è considerato uno dei migliori segnali di acquisto forniti dall'analisi tecnica. Da questo punto di vista, il DAX ha buone possibilità di ulteriori guadagni di prezzo. L'esperto della banca HSBC Jörg Scherer fissa il prezzo obiettivo per i titoli di riferimento tedeschi a 17.450 punti.

Tuttavia, solo nel corso della nuova settimana di negoziazione diventerà chiaro quanto siano sostenibili i forti guadagni di prezzo di oggi nel DAX, dato che oggi è il giorno di scadenza della borsa dei futures Eurex.

La principale fonte di speranza per il mercato azionario resta la possibilità di tassi di interesse più bassi, anche se la presidente della Banca centrale europea Christine Lagarde ha recentemente smorzato le aspettative. Dal punto di vista delle banche centrali, non è ancora il momento di allentare la politica monetaria; I maggiori banchieri centrali statunitensi hanno ripetutamente fatto dichiarazioni simili. Ma il mercato azionario guarda al futuro e ogni figura economica viene attentamente esaminata per quanto riguarda la sua capacità di conferire potere decisionale ai banchieri centrali.

Inoltre, nonostante le deboli prospettive economiche, i bilanci societari finora non hanno mostrato debolezze significative a livello generale. “La stagione dei rendiconti è quasi finita e i numeri del quarto trimestre mostrano che le aziende possono adattarsi a tassi di interesse più elevati per un periodo di tempo più lungo”, ha affermato l'analista Jochen Stanzel del brokeraggio CMC Markets.

L’euro ha registrato pochi cambiamenti alla fine degli scambi europei, dopo un percorso volatile. Recentemente, nel commercio statunitense sono stati pagati nuovamente 1,0775 dollari. Nel pomeriggio l'euro è stato a tratti sotto pressione dopo che il dollaro si è apprezzato rispetto a tutte le principali valute. La moneta unica è scesa brevemente a 1,0732 dollari, ma si è rapidamente ripresa. La Banca Centrale Europea ha fissato il tasso di riferimento a 1,0768 (giovedì: 1,0743) dollari.

Allo stesso tempo, ci sono state dichiarazioni contraddittorie sulla futura politica monetaria da parte della Banca Centrale Europea. Il capo della Banca centrale francese, François Villeroy de Galhau, ha messo in guardia contro la possibilità di tagliare i tassi d'interesse troppo tardi. A suo avviso, il rischio di agire troppo tardi è “almeno” inferiore al rischio di agire prematuramente. Tuttavia, il direttore della Banca centrale europea Isabel Schnabel ha messo in guardia contro un allentamento delle restrizioni troppo presto. L'approccio della banca centrale deve rimanere rigido finché non si avrà la certezza che l'inflazione scenderà in modo sostenibile fino al target del 2%.

Le crescenti tensioni in Medio Oriente hanno portato a un nuovo aumento dei prezzi del petrolio. Il prezzo del greggio Brent del Mare del Nord è aumentato dello 0,7% a 83,36 dollari al barile, mentre il prezzo del greggio leggero statunitense West Texas Intermediate è aumentato dell'1% a 78,31 dollari. Il primo ministro israeliano Benjamin Netanyahu ha più volte annunciato un attacco militare nel sud della Striscia di Gaza, sollevando preoccupazione per l'escalation del conflitto con il movimento estremista islamico Hamas. Le speculazioni sul calo della domanda di petrolio avevano precedentemente spinto i prezzi nella zona rossa.

Il Gruppo Volkswagen ha iniziato il nuovo anno con un significativo aumento delle vendite. Nel mese di gennaio, il Gruppo ha consegnato 698.200 veicoli di tutti i marchi del Gruppo in tutto il mondo, ovvero il 13,3% in più rispetto allo stesso mese dell'anno scorso. Ciò è dovuto principalmente all’effetto base: nello stesso mese dell’anno precedente in Cina erano stati venduti molti meno veicoli a causa delle restrizioni imposte dal Corona in quel momento e dei festeggiamenti di Capodanno avvenuti a gennaio. Le azioni Volkswagen sono salite insieme al mercato.

Il prossimo sciopero dei piloti è imminente alla Discover Airlines di Lufthansa. L'Unione dei Piloti (VC) ha invitato i suoi membri a iniziare uno sciopero di tre giorni a partire da sabato. Lo sciopero terminerà lunedì alle 23:59. Il VC ha annunciato ieri che l'obiettivo è raggiungere un risultato giusto e tempestivo sui salari e sulle tariffe generali.

Secondo fonti informate le trattative tra la ThyssenKrupp e la EPH, la società energetica del miliardario ceco Daniil Kretinski, per una joint venture nel settore dell'acciaio sono finite in un vicolo cieco. Diverse persone a conoscenza della questione hanno riferito oggi all'agenzia di stampa Reuters che per raggiungere un accordo deve essere disponibile un nuovo piano aziendale per la divisione acciaio, che il presidente della Thyssenkrupp Miguel Lopez sta attualmente sviluppando. Tuttavia, le trattative sui prezzi con l'industria automobilistica non sono ancora state concluse.

Il nuovo amministratore delegato Lopez, che ha iniziato con grande entusiasmo nel giugno dello scorso anno, sta negoziando da mesi con l'EPH di Kretinsky la creazione di una joint venture con la divisione acciaio di Thyssenkrupp. Dall'inizio delle trattative lo scorso anno la situazione nel settore siderurgico con il leader industriale tedesco Thyssenkrupp è peggiorata. Thyssenkrupp Steel Europe sta lottando con un’economia debole, bassi prezzi dell’acciaio, alti costi dell’energia e delle materie prime, nonché una forte concorrenza da parte dei produttori extraeuropei.

La compagnia di riassicurazione svizzera Swiss Re ha registrato un aumento dei profitti lo scorso anno grazie a un notevole calo delle spese legate alle catastrofi naturali. Pertanto, il dividendo del concorrente di MüRü sarà aumentato a 6,80 dollari per azione rispetto ai 6,40 dollari dell'anno precedente. L’utile netto è salito a 3,21 miliardi di dollari, da soli 472 milioni di dollari nel 2022, sotto il peso di maggiori pagamenti di sinistri.

Applied Materials supera le aspettative del mercato con le sue prospettive per il secondo trimestre. Il fornitore statunitense di chip prevede un fatturato di 6,50 miliardi di dollari (più o meno 400 milioni di dollari), ha annunciato ieri la società dopo la chiusura del mercato azionario statunitense. Gli analisti avevano precedentemente previsto 5,92 miliardi di dollari. Applied Materials ha indicato una ripresa del mercato dell’hardware per computer e una maggiore domanda di applicazioni di intelligenza artificiale. Le azioni sono aumentate significativamente a New York.

I produttori di chatbot ChatGPT hanno colmato la lacuna nella loro offerta con un software in grado di creare video da specifiche di testo. Il capo di OpenAI Sam Altman ha scritto sulla piattaforma online X che il modello AI chiamato Sora sarà inizialmente disponibile per creatori selezionati. Gli esperti devono anche esplorare eventuali rischi per la sicurezza prima che il software possa essere ampiamente utilizzato.

Nella corsa ai software di intelligenza artificiale, Google sta migliorando la sua tecnologia Gemini. Ieri l'azienda Internet ha presentato l'ulteriore sviluppo di Gemini 1.5 Pro, che può, tra le altre cose, valutare video e testi più lunghi. Google ha spiegato che Gemini 1.5 Pro può acquisire e analizzare fino a un'ora di video, fino a 11 ore di registrazioni audio, testi fino a 700.000 parole di lunghezza e fino a 30.000 righe di codice di programma.

Il medio investitore berlinese SMG quota il Sircle Hotel Group alla Borsa di Francoforte. Sircle sarà integrata nel veicolo di acquisizione SMG European Recovery (SPAC), quotato dal maggio 2022 e successivamente ribattezzato Sircle SE, ha annunciato ieri sera SMG. Nel debutto in borsa della General Standard, previsto per il secondo trimestre, si prevede che il gestore di 37 boutique hotel sotto i marchi Sir e Max Brown avrà una capitalizzazione di mercato di 250 milioni di euro.