Dax è salito di nuovo sopra la soglia dei 14.000 punti

Dusseldorf La guerra in Europa sta scuotendo i mercati finanziari. Il principale indice tedesco inizialmente è sceso sotto la soglia dei 14.000 punti, mentre il prezzo del petrolio è salito sopra i 100 dollari. L’oro è salito al livello più alto dall’inizio del 2021 e i rendimenti dei titoli di Stato sono diminuiti drasticamente, ma i prezzi di acquisto sono in aumento. Allontanarsi dal rischio e integrarsi in asset più sicuri è il motto.

Nelle contrattazioni pomeridiane, l’indice principale tedesco è tornato a 14.038 punti, in calo del 4,1%, ovvero 590 punti. Inoltre, giovedì il Dax ha toccato un nuovo minimo dell’anno con 13.807 punti, più di 800 punti al di sotto del prezzo di chiusura dell’offerta. Si sono già visti cicli di pre-mercato che erano di poco inferiori a 13800 pips.

L’indice del mercato azionario ha chiuso mercoledì a 14.631 punti, in calo dello 0,4%. In questa giornata, il DAX ha fallito nel tentativo di superare l’importante quota di 14.800 punti, che, secondo l’analisi tecnica, definisce il trend di medio termine.

Nonostante le massicce perdite di prezzo nei primi scambi di oggi, ci sono molti segnali che il Dax sia alla fine piuttosto che all’inizio del suo trend ribassista che è continuato dall’inizio dell’anno.

Il motto ora si applica: comprare di più durante una crisi?

D’altra parte, c’è il principio di comprare di più nelle crisi. Secondo Konstantin Oldenburger, analista di mercato presso l’intermediazione online CMC Markets, i grandi conflitti armati del passato come la guerra del Vietnam, la Guerra del Golfo, la missione NATO in Afghanistan, la guerra in Iraq e la crisi di Crimea otto anni fa hanno mostrato un modello simile sul commercio di azioni . “Tutto sommato, i mercati hanno trovato un minimo il giorno dell'”invasione””, spiega Oldenburger.

Naturalmente, gli investitori non possono confrontare ogni conflitto armato tra loro. Perché in questo caso – a differenza di altre guerre – ci saranno severe sanzioni da parte degli Stati Uniti e dell’Unione Europea contro la Russia. Una volta emesse nuove sanzioni, gli scambi devono prima valutare le conseguenze per le economie occidentali. A parte la sua posizione di fornitore di energia, la Russia ha per il resto poca importanza economica.

Naturalmente, il prezzo del petrolio superiore a $ 100 dovrebbe alimentare l’inflazione. Ma poco prima dell’inizio della seconda guerra in Iraq nel marzo 2003, il prezzo del petrolio è salito a un nuovo massimo. Era $ 40 in quel momento. Ma ciò non ha impedito a Dax di salire in modo significativo dopo che George W. Bush ha ordinato l’invasione.

Il fondo è possibile nell’intervallo da 13500 a 13800 punti

L’analisi tecnica ora indica anche la fine del trend ribassista o almeno una pausa più lunga da togliere il fiato. Dopo aver infranto il punteggio di medio termine di 14.800 pip alla fine della scorsa settimana, c’è un potenziale di ribasso calcolato di 1.200 pips. Per chiarire: per dieci mesi, il DAX ha oscillato tra 14.800 punti in basso e 16.000 punti in rialzo. Questa divergenza viene sottratta dal basso e risulta in 13.600 pip. Dax non è lontano da esso.

La gamma è anche in linea con i precedenti livelli di breakout a 13800/13500 che sono tornati a fuoco. Quest’area ha rappresentato una grande resistenza tra la fine del 2019 e l’inizio del 2020. Ci sono voluti mesi prima che questa fosse superata.

Per Martin Utschneider, analista tecnico presso la banca privata Donner & Reuschel, potrebbe esserci un limite inferiore a 13.566 punti. “Tuttavia, questo non è ancora chiaro. I rischi e le incertezze – finora – sono molto alti”, spiega.

Si può sorridere a tali calcoli da parte dei tecnici delle carte. Tuttavia, discutendo del grafico di Handelsblatt, gli analisti tecnici hanno previsto la traiettoria del titolo nel 2021 e lo slittamento dei prezzi quest’anno esattamente allo stesso modo.

Naturalmente, il DAX può scendere ancora di più. Da qui l’avvertimento: cicli sostenuti al di sotto dei 13.500 punti rischiano di danneggiare il quadro tecnico dell’indice principale tedesco nel lungo termine, con effetti inaspettati. Ma i dati economici attuali non lo dimostrano. La stagione degli utili aziendali, ad esempio, sta andando molto bene.

Il sentimento degli investitori indica vendite acute ma allo scoperto

L’umore degli investitori nella forma del sondaggio Handelsblatt Dax-Sentiment indica anche la fine del trend ribassista piuttosto che un importante slittamento. La media mobile di cinque settimane del sentiment, un indicatore accurato da anni, viene scambiata a un livello negativo. Ecco perché l’esperto di sentimenti Stefan Hebel lunedì scorso ha predetto: “Nel peggiore dei casi, un altro errore potrebbe essere acuto, ma solo breve”.

Storicamente, le banche centrali hanno solitamente aiutato gli operatori del mercato azionario in tempi difficili. “Questa volta, è più difficile che mai”, ha affermato Thomas Altman della casa di investimento QC Partners. I prezzi dell’energia, che ora stanno aumentando a un ritmo più rapido, hanno il potenziale per aumentare ulteriormente l’inflazione. Pertanto, al massimo, ci si può aspettare che le banche centrali invertiscano e rallentino l’inasprimento della politica monetaria.

Questo è esattamente ciò che è già prezzato sul mercato. La probabilità di un professionista sulla borsa dei futures CME è del 90% che ci sia un aumento di soli 25 punti base. I rendimenti obbligazionari sono in forte calo. Per un titolo di Stato americano a dieci anni, quel valore è solo dell’1,90% dopo i valori di oltre il 2% nella settimana precedente. Il rendimento della Federal Reserve a 10 anni è sceso allo 0,16%.

Le negoziazioni alla Borsa di Mosca sono state sospese

L’euro ha risposto in calo rispetto al dollaro. Le valute considerate sicure, come il dollaro o lo yen giapponese, stanno guadagnando popolarità. Il rublo russo è sceso di oltre il 6% rispetto al dollaro. Un euro è stato scambiato a $ 1,1145 nel pomeriggio, l’1,5 percento in meno.

Il rublo è sceso a un minimo storico rispetto al dollaro, avvicinandosi a 90 rubli per dollaro, dopo che la Borsa di Mosca ha sospeso le negoziazioni in tutti i mercati.

Lì Moex è in calo del 22% dopo un calo temporaneo del valore di oltre il 36%. L’indice RTX Russian Traded, che è quotato alla Borsa di Vienna, ha un prezzo in dollari ed è composto da 14 grandi titoli russi, inizialmente dimezzato. Di recente, era meno di quasi il 40 percento.

Dopo il crollo del mercato azionario russo, la banca centrale ha smesso di vendere allo scoperto. Tali transazioni vengono utilizzate per scommettere sul calo dei prezzi. La Banca Centrale ha annunciato che la sospensione si applica ai mercati azionari e al mercato over-the-counter (OTC) fino a nuovo avviso.

Il mercato dei futures sta scontando un aumento dei tassi da parte della Banca centrale russa di almeno 500 punti base nei prossimi tre mesi per arginare il calo della valuta. I responsabili politici hanno aumentato i tassi di interesse di 525 punti base negli ultimi 12 mesi per frenare l’inflazione.

Il prezzo del petrolio è salito sopra i 100 dollari

Giovedì i prezzi del petrolio sono aumentati drasticamente dopo l’attacco della Russia all’Ucraina. Il prezzo di un barile di Brent North Sea (159 litri) ha raggiunto per la prima volta dal 2014 più di $ 100. Recentemente, il prezzo del greggio Brent è aumentato dell’8,8% a $ 105,35. Ciò significa che l’aumento del prezzo del greggio Brent quest’anno ha già raggiunto circa il 30 per cento dopo aver raddoppiato il tasso lo scorso anno.

La situazione è simile al petrolio del tipo US West Texas Intermediate (WTI). Qui, giovedì, il prezzo di un barile è aumentato dell’8,7% a $ 100,11.

Giovedì anche il prezzo dell’oro è salito al livello più alto da gennaio 2021 e il costo di un’oncia (circa 31,1 grammi) è stato di 1967 dollari USA, con un aumento del 3,1%. Gli investitori sono attualmente alla ricerca di forme di investimento considerate sicure, come l’oro.

Il prezzo del palladio continua a salire

Le contromisure russe potrebbero includere il divieto di esportazione di importanti materie prime verso i paesi occidentali. Nel caso dei metalli preziosi sarà secondo CommerzbankGli analisti potrebbero aver influenzato il palladio. La Russia è il secondo produttore mondiale di palladio dopo il Sudafrica. Le materie prime vengono utilizzate, ad esempio, nei catalizzatori automatici. Se le case automobilistiche non hanno accumulato scorte sufficienti negli ultimi mesi, è probabile che la produzione venga ridotta in caso di vincoli di fornitura.

È improbabile che le quantità richieste di palladio possano essere ottenute altrove. Almeno i produttori sudafricani non si vedono in grado di sopperire alla mancanza di forniture dalla Russia. Il prezzo del palladio, che mercoledì è aumentato di un buon 5 percento, ha continuato a salire questa mattina fino a quasi $ 2.600 l’oncia. Questo è il livello più alto in più di sei mesi.

Prezzo dell’alluminio a livello record

Il prezzo dell’alluminio è balzato a livelli record durante l’attacco russo all’Ucraina. Giovedì mattina alla Borsa di Londra, una tonnellata è aumentata del 2,9% a $ 3.388. Pertanto, il prezzo del metallo ha superato il precedente massimo raggiunto durante la crisi economica nel 2008.

Un forte aumento dei prezzi può intensificare ulteriormente lo sviluppo dell’inflazione, poiché l’alluminio è contenuto in molti prodotti. La Russia è uno dei maggiori fornitori di servizi al mondo. Il gas naturale è importante per la produzione di alluminio. È probabile che l’aumento dei prezzi del gas metta sotto pressione i produttori europei di alluminio.

Anche i mercati delle criptovalute hanno reagito e sono scesi in modo significativo. Bitcoin, la più grande valuta digitale, ha perso l’8% durante la notte ed è costato $ 35573. La seconda criptovaluta più grande, Ether, è scesa dell’11% a $ 2.397.

I prezzi delle azioni bancarie sono in calo

In termini di singoli titoli, le banche sono state tra le maggiori perdenti. L’indice di settore corrispondente è sceso di circa l’8%. Le azioni delle istituzioni finanziarie Raiffeisen Bank, Unicredit e Société Générale (Société Générale), fortemente coinvolte in Russia, hanno perso tra il 17 e l’11%, le azioni Commerzbank sono scese del 9,7% e Deutsche Bank dell’8,8%.

Guarda gli altri valori individuali

Stock di difesa: L’attacco russo all’Ucraina sta dando una spinta ai valori della difesa occidentale. condivisioni Rheinmetall Entrambi i sistemi BAE sono aumentati del 4% ai massimi di due anni rispettivamente di € 100,65 e 624,6 pence. A Parigi ha messo il titolo di contendente Talete 5,2 per cento.

Mercedes Benz: Dopo un aumento degli utili, la casa automobilistica sta aumentando il pagamento dei dividendi agli azionisti. Ora dovrebbe salire da 1,35 euro ad azione l’anno prima, gravato dalle chiusure per coronavirus, a un sorprendente aumento di 5,00 euro. Ciò ha ridotto la quota di Mercedes-Benz del 4,5% in un contesto di mercato molto debole.

Cemento di Heidelberg: Il gruppo dei materiali da costruzione intende aumentare ulteriormente i prezzi alla luce dell’aumento dei costi energetici. Perché i costi costantemente elevati sono rimasti una sfida, soprattutto nella prima metà dell’anno. Poiché il settore edile prospera con investimenti in infrastrutture in tutto il mondo e in una dinamica edilizia residenziale privata, il CEO Dominic von Acht è fiducioso per il 2022. Si prevede che le vendite aumenteranno in modo significativo e il risultato operativo aumenterà leggermente. Il titolo perde quasi l’otto percento.

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