L’indice S&P Bank, che ha risentito della ruota nelle ultime due settimane, è salito, e si sono stabilizzate anche le quotazioni delle principali banche. “Ci sono più buone notizie che cattive sul fronte bancario”, ha affermato Art Hogan, stratega della gestione patrimoniale di P Riley Wealth. “Innanzitutto, la fusione Credit Suisse-UBS allevia sicuramente molta pressione dal sistema bancario globale, e Signature Bank, che ha trovato del potenziale durante il fine settimana, è stata anche qualcosa di cui gli investitori almeno si sentono più fiduciosi”.

Allo stesso tempo, il calo dei timori di una crisi bancaria ha rallentato la corsa agli investimenti sicuri. Al contrario, il rendimento dei buoni del Tesoro decennali è salito al 3,51% dal precedente 3,39%. Il prezzo dell’oro è sceso nuovamente sotto i 2.000 dollari.

La travagliata banca regionale americana First Republic ha nuovamente turbato Wall Street, con le azioni che crollano del 50% nelle ore di punta. Alla fine, c’è stato un calo del 47% a 12,18 dollari. Gli investitori hanno ipotizzato che il prestatore regionale potrebbe aver bisogno di una seconda iniezione di denaro entro pochi giorni.

Secondo un comunicato stampa, JPMorgan e altre importanti banche statunitensi stanno parlando di aiutare la banca regionale in difficoltà. A causa delle elevate fluttuazioni dei prezzi, il trading sul titolo è stato sospeso più volte. Giovedì, undici grandi banche hanno promesso 30 miliardi di dollari per aiutare First Republic. Giganti del settore come Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase e Wells Fargo si sono uniti a questo approccio comune.

L’agenzia di rating Standard & Poor’s ha giudicato questo “forse” non sufficiente. La Prima Repubblica era nei guai dopo il crollo della Silicon Valley Bank (SVB). Fondata nel 1985, la banca è al 14° posto nel paese in termini di depositi.

Secondo una fonte interna, First Citizens Bancshares vuole fare un’offerta per il crollo della Silicon Valley Bank (SVB). I primi cittadini faranno un’offerta all’American Deposit Insurance Fund (FDIC), dice una persona che ha familiarità con i piani. È anche possibile per i First Citizens fare offerte solo per parti della SVB. Il FDIC Deposit Insurance Fund ha acquisito SVB il 10 marzo e ha già tentato senza successo di vendere l’istituto. Il primo cittadino ha rifiutato di commentare.

In Amazon, si dice che altri 9.000 dipendenti abbiano perso il lavoro. Il presidente dell’azienda Andy Jassy ha annunciato la seconda ondata di tagli di posti di lavoro in una e-mail ai dipendenti. All’inizio dell’anno, il più grande rivenditore online del mondo aveva già tagliato 18.000 posti di lavoro su oltre 1,5 milioni di posti di lavoro all’epoca. Questa volta, tra le altre cose, sarebbero stati colpiti i dipendenti della divisione cloud di AWS, nella pubblicità e nel servizio di live streaming Twitch, ha scritto Jassy nell’e-mail pubblicata da Amazon.

I giganti della tecnologia hanno anche notevolmente ampliato la loro forza lavoro poiché gli affari sono aumentati durante la pandemia di Corona. In Amazon, ad esempio, il numero di dipendenti a tempo pieno e part-time è raddoppiato, passando da 800.000 alla fine del 2019 a oltre 1,6 milioni alla fine del 2021. La settimana scorsa, il gruppo Meta di Facebook è stato il primo dei colossi online a iniziare una seconda tornata di tagli. Dopo che 11.000 posti di lavoro sono stati tagliati a novembre, circa altri 10.000 posti di lavoro saranno eliminati e 5.000 posti di lavoro vacanti non saranno occupati.

Dopo un giro sulle montagne russe, il mercato azionario locale ha compensato l’inizio della settimana con scambi volatili. L’indice DAX ha chiuso le negoziazioni a 14.933 punti, con un guadagno giornaliero dell’1,12%. Almeno non lo era.Nelle prime negoziazioni, lo shock degli investitori per la necessaria operazione di emergenza della principale banca svizzera Credit Suisse durante il fine settimana da parte del governo e della banca centrale svizzeri è stato molto profondo.

Il salvataggio di emergenza del Credit Suisse e l’azione concertata delle banche centrali hanno riportato alla mente la crisi finanziaria del 2008/2009 con le sue conseguenze devastanti per i mercati azionari globali.

Gli investitori hanno visto anche un indice principale molto volatile, il DAX, che ha oscillato tra 14.458 e 14.980 in un intervallo di oltre 500 punti. Un trading range così alto è un segno sicuro che il mercato è particolarmente nervoso. Nel prossimo futuro, la borsa si interesserà a sapere se la crisi bancaria può essere contenuta e quindi perdere gradualmente il suo terrore, o se c’è un rischio di contagio.

I titoli bancari presumibilmente ben posizionati sono stati inizialmente messi in guardia oggi, ma sono anche riusciti a riprendersi in modo significativo durante le negoziazioni con il mercato. Ancora una volta diventa chiaro quanto velocemente tutto può accadere quando investitori e clienti perdono fiducia nella loro banca. Le posizioni ad alto rischio registrate, combinate con le inevitabili conseguenze del più forte ciclo globale dei tassi di interesse dagli anni ’80, hanno pesato su CS. Nonostante il dramma di CS, la fiducia che il 2008 non si sarebbe ripetuto alla fine ha prevalso oggi.

L’analista Clemens Bundschuh della Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) ha spiegato che il terremoto delle banche non è ancora finito, ma rimane gestibile. Le banche centrali stanno prendendo molto sul serio la crisi bancaria, come dimostrano le ultime misure per fornire liquidità al sistema finanziario.

“Il Credit Suisse è il momento di Lehman in Europa, ma lo riconosciamo e non commetteremo gli stessi errori”, ha affermato Robert Alster del gestore patrimoniale di Close Brothers a Londra. In questo modo le maggiori banche centrali potranno individuare le prossime banche per affrontare i problemi e sostenerle se necessario. “C’è una grande potenza di fuoco da parte delle autorità per contrastare la continua erosione della sfiducia”.

Nel DAX, Commerzbank è diventata positiva, mentre Deutsche Bank ha ridotto significativamente le sue perdite. Anche le azioni UBS sono diventate positive a Zurigo. Perché è possibile che l’arcinemico di CS abbia fatto un buon affare. Sostenuta da generose garanzie statali, la banca, anch’essa oggetto di un salvataggio nel 2008, può espandere significativamente la sua posizione di mercato.

Ancora una volta diventa chiaro quanto velocemente tutto può accadere quando investitori e clienti perdono fiducia nella loro banca. Le posizioni ad alto rischio registrate, combinate con le inevitabili conseguenze del più forte ciclo globale dei tassi di interesse dagli anni ’80, hanno pesato su CS.

“Il Credit Suisse è il momento di Lehman in Europa, ma lo riconosciamo e non commetteremo gli stessi errori”, ha affermato Robert Alster del gestore patrimoniale di Close Brothers a Londra. In questo modo le maggiori banche centrali potranno individuare le prossime banche per affrontare i problemi e sostenerle se necessario. “C’è una grande potenza di fuoco da parte delle autorità per contrastare la continua erosione della sfiducia”.

Focus sul ciclo dei tassi di interesse

In una situazione del genere, le banche centrali devono affrontare più sfide che mai. Le recenti turbolenze del mercato hanno sollevato ancora una volta la richiesta di una pausa dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve statunitense, che era stata alzata la settimana precedente. La Fed inizialmente voleva alzare i tassi di interesse di 25 punti base dopodomani. Nel frattempo, molti partecipanti al mercato non sono più così sicuri.

Tuttavia, il fatto è che l’inflazione nel Paese è ancora molto alta, quindi un cambio di direzione da parte della Federal Reserve, nonostante le turbolenze, non è prevedibile né giustificabile. Tuttavia, i commenti dei banchieri centrali sul loro capo Jerome Powell saranno, come sempre, particolarmente rilevanti data l’impressione di debolezza delle banche. Di recente aveva chiaramente sottolineato il percorso restrittivo della Fed.

“Il rapporto tra UBS e Credit Suisse è stato digerito dal mercato. I rischi sistemici si sono leggermente attenuati e tutti sono entusiasti di vedere cosa fa la Fed”, ha dichiarato Matt Orton, chief market strategist presso Raymond James Investment Management.

I tassi del Tesoro USA suggeriscono che la Fed manterrà la rotta. Il contratto future obbligazionario a 10 anni (T-Note Future) è in calo, mentre il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni sale al 3,47%. Anche i titoli di stato tedeschi, che di recente sono stati ricercati come rifugio sicuro, hanno allentato oggi, con rendimenti in aumento al 2,11%.

Nonostante tutte le preoccupazioni delle banche, le azioni del gruppo di armi e fornitore di automobili Rheinmetall hanno fatto un debutto impressionante sul DAX. Il giornale, che da oggi è stato incluso nell’indice principale, è finito in cima all’indice e ha guadagnato oltre il cinque percento. Sul DAX, Rheinmetall ha scambiato azioni dello specialista in dialisi FMC, che ora può essere trovato in MDAX, l’indice delle società a media capitalizzazione.

Le variazioni dell’indice sono particolarmente importanti per i fondi che replicano gli indici in termini reali (in realtà replicano gli ETF). Devono quindi essere convertiti e riponderati di conseguenza, il che può avere un impatto sui prezzi delle azioni. Lo slancio positivo è venuto anche da nuovi studi di analisti con raccomandazioni di acquisto ferme per Rheinmetall.

L’analista Holger Schmidt di DZ Bank ha spiegato che la crescente necessità di attrezzature militari e ulteriori aumenti della spesa per la difesa in Germania e in altri paesi della NATO significano un interessante potenziale a medio termine per l’azienda.

L’euro è stato più solido oggi dopo che il dollaro era meno ricercato come rifugio sicuro. Negli ultimi tempi la moneta unica è stata scambiata a 1,0723 dollari negli affari USA, con un aumento di circa mezzo punto percentuale.La Banca Centrale Europea ha fissato il tasso di riferimento a 1,0717 (venerdì: 1,0623) dollari.

L’acquisizione di emergenza del Credit Suisse of Switzerland da parte della rivale UBS ha inizialmente creato incertezza nella mattinata e ha messo brevemente sotto pressione l’EUR. Nel corso della giornata le condizioni dei mercati finanziari si sono allentate e l’euro è salito. Le banche centrali di tutto il mondo hanno accolto con sollievo l’acquisizione.

La società di batterie in difficoltà Varta vuole denaro fresco dal suo azionista di maggioranza per finanziamenti a breve termine. Montana Tech Components dell’investitore austriaco Michael Tojner intende iniettare 50 milioni di euro attraverso un aumento di capitale.

Tuttavia, il prerequisito è che Varta raggiunga un accordo con le sue banche finanziatrici. Un concetto di ristrutturazione globale dovrebbe riportare l’azienda in carreggiata. Le misure di austerità previste interesseranno anche i dipendenti. Secondo Togener, il concetto di ristrutturazione garantisce la “vitalità futura” di Varta. La quota di Varta è quotata su SDAX.