Rapporto di mercato
Stato: 03/08/2023 22:19
Il picco dei tassi di interesse potrebbe essere più lontano di quanto si pensasse. Questa prospettiva ha pesato anche su Wall Street a metà settimana. Al contrario, il mercato tedesco ha retto in modo rispettabile.
Non è ancora chiaro fino a che punto la Federal Reserve americana alzerà il tasso di interesse di riferimento nella prossima riunione del 22 marzo. Secondo il presidente della Federal Reserve Jerome Powell, le autorità monetarie non hanno ancora preso una decisione in merito. Tuttavia, ciò che ha attirato l’attenzione è stato il suo commento secondo cui i recenti forti dati economici indicavano che il tasso finale dei tassi di interesse sarebbe stato probabilmente più alto di quanto previsto in precedenza.
Ciò ha colpito anche Wall Street a metà settimana. Il Dow Jones è sceso dello 0,2% dopo essere sceso dell’1,7% martedì.
D’altra parte, i titoli tecnologici nel Nasdaq 100 sono aumentati dello 0,5% rispetto alle negoziazioni.
Prima della fine dell’anno, la Federal Reserve Administration aveva previsto il tasso di interesse chiave medio al 5,1% entro la fine del 2023. Ora dovrebbe essere più alto. Di recente, la banca centrale ha alzato il tasso di interesse chiave di un quarto di punto percentuale a un intervallo compreso tra il 4,50 e il 4,75%. Peter Tose, direttore di Chase Investment Consulting Wealth Management, ha affermato che Powell è stato molto forte nei suoi discorsi negli ultimi due giorni. Ha deluso le speranze che ci stessimo avvicinando ai tassi di interesse massimi.
Anche il rapporto economico pubblicato in serata dalla Federal Reserve, il cosiddetto Beige Book, ha parlato di una moderata crescita dell’economia statunitense negli ultimi tempi. Il rapporto sul mercato del lavoro statunitense di febbraio di venerdì dovrebbe fornire maggiori informazioni. Nel frattempo, i dati sull’occupazione del fornitore privato ADP, che fornisce un’anteprima dei dati ufficiali, sono stati migliori del previsto. Il mercato del lavoro è un fattore importante che influenza la politica monetaria degli Stati Uniti, in quanto maggiori aumenti salariali creano ulteriore potenziale inflazionistico.
DAX è forte
Il mercato tedesco ha retto abbastanza bene oggi a causa delle rinnovate preoccupazioni sui tassi di interesse negli Stati Uniti. Dopo un brutto inizio, il DAX è rimbalzato intorno a mezzogiorno e ha chiuso in rialzo dello 0,46%. Martedì, l’indice principale tedesco è inizialmente salito a un nuovo massimo dell’anno a 15.706 punti prima di diventare negativo sulla scia della debolezza dei mercati azionari statunitensi.
Un periodo più lungo di alti tassi di interesse?
Secondo gli esperti del Credit Suisse, sui mercati finanziari è nuovamente evidente un periodo più lungo di tassi d’interesse elevati. Il portfolio manager Thomas Altmann di QC Partners ha commentato che l’impatto negativo che ne deriva sui mercati azionari è troppo grande per essere ignorato. Di conseguenza, i costi di finanziamento delle società hanno continuato ad aumentare ei profitti sono diminuiti.
Euro senza entusiasmo
Di fronte alla prospettiva di significativi rialzi dei tassi d’interesse negli Stati Uniti, la moneta unica europea non è riuscita a guadagnare terreno. Con cicli intorno a $ 1,0545, l’euro è rimasto invariato sul mercato in tarda serata. All’inizio del commercio europeo, era di soli $ 1,0525, il minimo dall’inizio di gennaio. Con cicli intorno a $ 1,0550, l’euro è rimasto pressoché invariato sul mercato.
I prezzi del petrolio continuano a scendere
I prezzi del petrolio sono ancora sotto pressione dopo le pesanti perdite di ieri. In tarda serata, il prezzo di un barile (159 litri) di Brent del Mare del Nord con consegna a maggio era di $ 82,70. La ragione di ciò è la nuova speculazione su un aumento dei tassi più forte negli Stati Uniti. Il fatto che le riserve petrolifere statunitensi siano diminuite sorprendentemente per la prima volta in quasi tre mesi supporta a malapena i prezzi. Le scorte di greggio sono diminuite la scorsa settimana di 1,7 milioni di barili a 478,5 milioni di barili, rispetto alla settimana precedente. In precedenza, le riserve di petrolio sono aumentate costantemente da metà dicembre.
I regolatori statunitensi stanno indagando sulla Tesla Model Y
Le azioni Tesla hanno avuto un momento difficile nel trading negli Stati Uniti. Il produttore di auto elettriche è stato preso di mira dall’NHTSA dopo le lamentele per i supporti del volante mancanti. Le autorità statunitensi hanno avviato un’indagine dopo due segnalazioni di volanti caduti durante la guida. Secondo NHTSA, i veicoli sono stati consegnati senza bulloni. La selezione include ben 120.000 auto Tesla Model Y a partire dal 2023. Il prossimo passo potrebbe essere un richiamo. Inoltre, l’analista Adrian Yanoshik di Berenberg Private Bank ha declassato il titolo a “hold”. Ha detto che concentrarsi sui veicoli elettrici più piccoli dovrebbe espandere notevolmente il potenziale di mercato, ma ci vorrà del tempo.
Leader del Conte Dax
Con una crescita di oltre il sette percento, le azioni continentali sono state le uniche in cima al DAX. Il fornitore di auto ha sorprendentemente aumentato i suoi risultati operativi nonostante i massicci aumenti dei costi. Con un fatturato in crescita di quasi il 17% a 39,4 miliardi di euro, l’utile rettificato al lordo di interessi e tasse (EBIT) è aumentato di un buon 5% a 2,0 miliardi di euro. Tuttavia, Continental vuole tagliare il dividendo di 70 centesimi a 1,50 euro per azione.
Adidas è richiesta nonostante le cattive previsioni
Le azioni Adidas sono aumentate in modo significativo durante il giorno. Dopo grosse perdite, il titolo del DAX è diventato positivo per tutto l’anno. Dopo il calo degli utili dello scorso anno, le prospettive del produttore di articoli sportivi rimangono deboli per il momento. Il nuovo CEO Bjorn Gulden ha annunciato un “anno di transizione” per il 2023. Dopo il calo degli utili dello scorso anno, gli investitori Adidas dovrebbero essere preparati a un dividendo significativamente inferiore di 0,70 euro per azione, dopo i 3,30 euro dell’anno precedente.
Sospetto di cartello?
Il produttore di fragranze e aromi Symrise non si vede influenzato dai dubbi sulla possibilità di stabilire un prezzo per i profumi. “Oggi crediamo di non avere nulla da nascondere”, ha dichiarato oggi il CEO Heinz-Jürgen Bertram alla presentazione del bilancio annuale. Symrise sta collaborando pienamente ed è attualmente ascoltato come testimone. Ieri le autorità antitrust dell’Unione Europea hanno indagato aziende e associazioni del settore profumi in diversi stati membri. Secondo la Commissione svizzera della concorrenza, i giganti dell’industria svizzera Firmenich e Givaudan, nonché aromi e fragranze internazionali dagli Stati Uniti e Symrise sono al centro di indagini internazionali.
LEG vuole sospendere i dividendi
Dopo un buon anno finanziario, LEG Immobilien guarda con un misto di ottimismo e cautela al 2023. Il principale indicatore di profitto di Affo per quest’anno dovrebbe ora essere compreso tra 125 e 140 milioni di euro, ha annunciato in serata il gruppo immobiliare. LEG precedentemente ipotizzava da 110 a 125 milioni di euro. Alla luce dell’attuale situazione di mercato, l’assemblea generale annuale deve comunque accettare di sospendere il pagamento dei dividendi. Nell’anno precedente LEG aveva distribuito 4,07 euro per azione. Nel comunicato si aggiunge che, alla luce della situazione caratterizzata da alti tassi di interesse e dalla perdurante incertezza sulla valutazione del portafoglio immobiliare, la liquidità risultante dovrà essere utilizzata per rafforzare la situazione patrimoniale.
Brenntag guardò cauto
Brenntag prevede che il difficile contesto economico continuerà anche nell’anno in corso. Per l’anno in corso, il commerciante di prodotti chimici presuppone, nella migliore delle ipotesi, un risultato operativo al livello dell’anno precedente e mira a un utile rettificato al lordo di interessi, imposte e ammortamenti (Ebitda) compreso tra 1,6 e 1,8 miliardi di euro. Nel 2022, le vendite sono aumentate del 35% a 19,4 miliardi di euro. L’Ebitda, depurato degli effetti speciali, è cresciuto di un buon terzo a 1,8 miliardi di euro.
Fox partecipa sotto pressione
Uno dei titoli più deboli in MDAX è stato Fuchs Petrolub. Il produttore di lubrificanti ha risentito dell’aumento dei costi delle materie prime lo scorso anno. Con 365 milioni di euro, il risultato operativo (EBIT) ha superato il valore dell’anno precedente di poco meno di 2 milioni di euro. Le vendite sono aumentate del 19% a 3,4 miliardi di euro. A causa di questioni economiche incontrollabili, il Consiglio di amministrazione è rimasto cauto con le sue previsioni e ha annunciato un aumento delle vendite nella fascia percentuale a una cifra media a 3,6 miliardi di euro.
Il BVB-Akie perde dopo gli ottavi di finale
Dopo gli ottavi di finale di Champions League, la quota del Borussia Dortmund è stata messa sotto forte pressione. Il giornale BVB ha perso più dell’otto per cento ed è sceso al livello più basso in sette settimane. Il giorno prima, gli investitori erano ancora ottimisti sulla partita contro il Chelsea, al prezzo più alto da oltre un anno. Ora non c’è stata solo una delusione sportiva, ma il club ha anche perso più soldi UEFA.