Impatto dei tagli dei tassi di interesse da parte della Banca Centrale Europea: i prezzi degli immobili reagiranno?

La Banca Centrale Europea ha abbassato il tasso di interesse di riferimento, rendendo i prestiti più economici. L’analisi indica che ciò potrebbe presto avere conseguenze per gli acquirenti di immobili.

FRANCOFORTE – Giovedì 6 giugno la Banca Centrale Europea ha annunciato il tanto atteso taglio dei tassi di interesse di riferimento. Il tasso di interesse al quale le banche possono prendere in prestito denaro dalla Banca Centrale Europea è ora del 4,25%. Ciò significa che puoi ottenere nuovi soldi a un costo inferiore. Di conseguenza anche i prestiti dovrebbero diventare più economici. Allo stesso tempo diminuisce anche il tasso di interesse sui fondi depositati. Ciò rende il risparmio meno attraente. È probabile che la variazione dei tassi di interesse porti a un aumento dei prezzi sul mercato immobiliare.

Panoramica: nel 2022, a causa dell’aumento dei tassi d’interesse da parte della Banca Centrale Europea nella lotta contro l’inflazione, le ipoteche sono crollate. Di conseguenza sono diminuiti anche i prezzi degli appartamenti e delle case. Ma dopo due anni di crisi, dall’inizio del 2023/24 sono emersi segnali di inversione di tendenza nel mercato immobiliare. Gli interessi aumentarono e furono approvati i prestiti necessari.

La Banca Centrale Europea taglia il tasso di interesse di riferimento: quali effetti avrà questo sui prezzi degli immobili?

Tuttavia, con il taglio dei tassi d’interesse da parte della Banca Centrale Europea e il conseguente allentamento dei finanziamenti, i prezzi degli immobili potrebbero nuovamente aumentare. Anche senza il segnale della BCE, i tassi di interesse edilizio sono in calo dall’ottobre 2023. Secondo la piattaforma immobiliare ImWelt, dopo al massimo due mesi sono aumentati anche i prezzi richiesti per gli appartamenti nelle principali città tedesche.

Il fornitore di servizi ha esaminato quanto tempo è trascorso perché i prezzi degli immobili nelle 15 maggiori città tedesche cambiassero dopo la variazione dei tassi di interesse. Nonostante una riduzione relativamente piccola dei tassi di interesse edilizio dal 4 al 3,6% alla fine del 2023, i prezzi sono aumentati rapidamente, ha detto Imwelt.

Secondo l’analisi, un leggero calo dei tassi di interesse edilizio porta ad un aumento dei prezzi degli immobili

“La fine improvvisa del periodo di bassi tassi d’interesse due anni fa ha scosso il mercato immobiliare e sconvolto i venditori”, spiega Felix Koch, amministratore delegato di Emuelt. “I minimi segnali di miglioramento della situazione del mercato, come ad esempio un leggero calo dei tassi di interesse edilizio alla fine del 2023, hanno già portato a un nuovo aumento dei prezzi in un periodo di tempo molto breve.”

In sei delle città esaminate, i prezzi degli immobili sono aumentati entro un mese dal taglio dei tassi di interesse. Ciò include anche le costose città di Monaco e Colonia. I prezzi sono aumentati in quattro città nello stesso mese.

Ma nelle città di Berlino i prezzi sono effettivamente aumentati nell’agosto 2023, due mesi prima che i tassi di interesse scendessero. Ciò è attribuito da Imwelt alla grande attrattiva di Berlino, dove ci sono anche prezzi d’acquisto più bassi rispetto ad altre capitali europee. Di conseguenza, l’interesse è tornato più rapidamente o non si è stabilizzato tanto quanto in altre città tedesche. Il mercato è particolarmente interessante per gli investitori.

Anche a Essen e Duisburg i prezzi sono già aumentati. L’analisi attribuisce ciò al fatto che queste città sono tra le grandi città più economiche del Paese e che i costi di finanziamento hanno avuto un impatto minore e gli acquirenti sono tornati sul mercato più rapidamente.

Un taglio del tasso di interesse di riferimento della Banca Centrale Europea potrebbe portare ad un aumento dei prezzi degli immobili

La decisione della Banca Centrale Europea di tagliare il tasso di interesse di riferimento potrebbe causare un ulteriore aumento dei prezzi immobiliari. Ne è convinto anche il presidente di Immowelt Felix Kusch. Ha spiegato che “l’abbassamento del tasso di interesse di riferimento potrebbe rafforzare la tendenza al rialzo”, riferendosi ai risultati dell’analisi.

Questa non è una buona notizia per le parti coinvolte. Altri addetti ai lavori del settore non credono che i finanziamenti ipotecari diventeranno più economici a causa dei tassi di interesse più bassi. Miriam Mohr ha dichiarato: “A nostro avviso, il taglio dei tassi di interesse di riferimento della BCE non avrà alcun impatto notevole sui tassi di interesse dei prestiti a lungo termine perché i mercati finanziari hanno già programmato fino a tre tagli dei tassi di interesse di 0,25 punti percentuali ciascuno quest’anno”. Chi è responsabile dell’attività con la clientela privata del mediatore creditizio Interhyp, Settimana di lavoro.

Ma nel settore edile le prospettive sono diverse. Nonostante la possibilità di un calo dei tassi di interesse di riferimento della Banca Centrale Europea, i tassi di interesse hanno continuato a salire Tagesschau.de. Dall’inizio di gennaio 2024 il tasso d’interesse medio è salito dal 3,42% al 3,72%, secondo la società di finanziamenti edili Interhyp. Ma anche il settore edile prevede un calo dei tassi d’interesse.