Rapporto di mercato: la ripresa del DAX continua

Sorprendentemente, i forti dati economici negli Stati Uniti forniscono fiducia nel mercato azionario tedesco. Il DAX si trova ad affrontare una conclusione positiva di una settimana forte per il mercato azionario – e il nono giorno di guadagni consecutivi.

L’attenuazione dei timori di recessione negli Stati Uniti probabilmente manterrà oggi il DAX su un percorso redditizio. Dopo aver superato ieri la soglia dei 18.000 punti, l’indice principale tedesco all’inizio delle contrattazioni è salito dello 0,3% a 18.243 punti.

Ciò rappresenta la conclusione positiva di una settimana di forte ripresa, con l’indicatore del mercato azionario che attualmente registra un aumento di quasi il 3%. Il DAX ha ora ampiamente recuperato le sue perdite mensili. Dopo l’annuncio di vendite al dettaglio negli Stati Uniti migliori del previsto nel mese di luglio, l’indice è salito il giorno precedente al massimo giornaliero di 18.198 punti. Alla fine si è registrato un aumento dell’1,6% a 18.183 punti.

Se venerdì il DAX chiuderà nuovamente in rialzo, sarà il nono giorno consecutivo di guadagni. “Il DAX resta in modalità di recupero”, scrivono gli esperti della Helaba nelle loro previsioni giornaliere. Rispetto al minimo giornaliero di lunedì di una settimana fa, l’aumento è di circa 1.100 punti. Il divario è stato colmato (17.884/18.083) e la soglia dei 21 giorni (18.042) è stata superata. “Bisogna tenere conto di ulteriori aumenti dei prezzi”, dicono gli esperti.

A metà settimana, i dati sui prezzi e sull’inflazione provenienti dagli Stati Uniti avevano calmato gli animi degli investitori e sostenuto i mercati azionari di tutto il mondo. Ancora una volta, le forti vendite al dettaglio negli Stati Uniti hanno rafforzato l’impressione che le preoccupazioni negli Stati Uniti potrebbero essere state esagerate e che la Federal Reserve probabilmente taglierà presto i tassi di interesse chiave. Le vendite al dettaglio non sono una prova definitiva della forza dell’economia americana, ma sono una condizione necessaria, dice Ulrich Luchtmann, esperto di cambi della Commerzbank.

I timori di recessione, i timori di un inasprimento del conflitto in Medio Oriente e il fallimento della speculazione nel mercato dei cambi hanno causato il collasso dei mercati di tutto il mondo solo due settimane fa. Durante questo calo, il DAX è sceso a quasi 17.000 punti, il livello più basso da metà febbraio. Da allora, le cose sono risalite rapidamente, come confermato dalla crescita di oltre 1.200 punti. Diverse resistenze tecniche sul grafico sono state superate.

Guidati dall’indice Nasdaq, ricco di tecnologia, ieri tutti i principali indici azionari delle borse statunitensi sono aumentati in modo significativo. L’indice principale Dow Jones è avanzato dell’1,4% a 40.563 punti, superando così nuovamente la soglia dei 40.000 punti.

L’indice Nasdaq 100 è avanzato del 2,5%. Anche l’indice di riferimento S&P 500, considerato un punto di riferimento per la performance degli investitori istituzionali negli Stati Uniti, ha registrato un notevole rialzo. L’indice, che dall’inizio dell’anno è cresciuto del 16,8%, è salito dell’1,6% a 5.543 punti.

I più importanti mercati azionari asiatici oggi hanno beneficiato della guidance statunitense e hanno anch’essi registrato notevoli rialzi. Il maggiore beneficiario è stata la Borsa giapponese. L’indice principale Nikkei 225 è salito del 3,6% a 38.063 punti. Gli strateghi di mercato della Deutsche Bank hanno sottolineato le perdite dello yen rispetto al dollaro, che hanno contribuito a rafforzare i titoli orientati all’export. Forti anche i mercati più high-tech, come la Corea del Sud e Taiwan.

Lo sviluppo in Cina non era del tutto chiaro. Mentre l’indice Hang Seng, ricco di tecnologia, nella RAS di Hong Kong è recentemente salito dell’1,7% a 17.404 punti, l’indice CSI 300, che comprende i 300 titoli principali, ha fatto solo lievi progressi. “Se molti prodotti presentano un potere d’acquisto e una disponibilità insufficienti, la pressione deflazionistica aumenta e le aziende sono costrette ad abbassare i prezzi, riducendo i margini e i profitti”, osserva lo stratega degli investimenti Stephane sullo stato dell’economia cinese.

L’euro si è ripreso un po’ dalle perdite del giorno precedente. Al mattino la moneta unica veniva scambiata a 1,0984 dollari, leggermente al di sopra della notte precedente. Gli osservatori del mercato hanno segnalato un leggero movimento contrario poco prima del fine settimana. Ieri pomeriggio, dati economici statunitensi migliori del previsto hanno smorzato le speculazioni su un forte taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a settembre. Ciò ha temporaneamente rafforzato il dollaro. D’altro canto, l’euro è sceso a 1,0950 dollari.

Le autorizzazioni per la costruzione di appartamenti in Germania sono crollate nella prima metà dell’anno. Nel periodo gennaio-giugno il loro numero è diminuito del 21,1% rispetto allo stesso mese dell’anno scorso, ossia da 28.500 a 106.700, ha reso noto l’Ufficio federale di statistica. Fino a poco tempo fa la tendenza era chiaramente al ribasso: solo nel mese di giugno si è registrato un calo del 19,0% a 17.600 appartamenti. Misurato a giugno 2022, era inferiore del 42,1%. Gli elevati costi di finanziamento e di costruzione sono le ragioni di questa tendenza al ribasso. Anche le associazioni di categoria lamentano un eccesso di burocrazia.

Nonostante la crisi economica in corso, il numero dei dipendenti in Germania è in aumento. Secondo l’Ufficio federale di statistica, nel secondo trimestre erano occupate circa 46,1 milioni di persone. Al netto delle fluttuazioni stagionali, si tratta di 54.000, ovvero dello 0,1%, in più rispetto al primo trimestre. L’incremento però sta rallentando: nei primi tre mesi era ancora a più di 64.000 persone. Senza destagionalizzazione, in primavera il numero degli occupati è aumentato di 249.000 persone, ovvero dello 0,5%.

Secondo l’avvocato dell’attore, nell’ambito della controversia relativa all’acquisizione della Postbank da parte della Deutsche Bank, l’istituto finanziario di Francoforte ha presentato una proposta per una soluzione amichevole della controversia. Tale offerta è stata fatta ai querelanti che sostengono che gli azionisti di Postbank avevano diritto a un prezzo più alto quando Deutsche Bank ha acquisito Postbank 14 anni fa, dice l’avvocato Jan Baer. Tuttavia, ha rifiutato l’offerta. Deutsche Bank ha detto di non voler commentare lo stato dei colloqui.

Applied Materials prevede che le vendite saranno leggermente superiori a quanto previsto dagli esperti a causa del boom dell’intelligenza artificiale (AI). Per l’attuale quarto trimestre, il fornitore di chipmaking prevedeva un fatturato di circa 6,93 miliardi di dollari, più o meno 400 milioni di dollari, dopo la chiusura del mercato azionario statunitense. Gli analisti si aspettavano in media 6,92 miliardi di dollari. La società prevede inoltre che l’utile per azione rettificato oscillerà tra $ 2,00 e $ 2,36, rispetto a una stima di $ 2,14 per azione.

Stellantis è stata citata in giudizio da diversi azionisti negli USA. Ha aggiunto che la casa automobilistica franco-italiana ha gonfiato artificialmente il prezzo delle sue azioni per gran parte del 2024 offrendo valutazioni “eccessivamente positive” di inventario, potere di determinazione dei prezzi, nuovi prodotti e margine di profitto operativo. Secondo gli azionisti, la verità è venuta alla luce il 25 luglio, quando Stellantis ha annunciato che l’utile operativo rettificato nella prima metà dell’anno è sceso del 40% a 8,46 miliardi di euro. Chiede un risarcimento di importo imprecisato.

La Bayer ha ottenuto una vittoria legale negli Stati Uniti nella disputa legale sui presunti effetti cancerogeni del glifosato, il diserbante. Una corte d’appello federale di Filadelfia ha respinto le accuse secondo cui la sua controllata Monsanto avrebbe violato la legge della Pennsylvania. Il querelante, un giardiniere affetto da linfoma non Hodgkin, sosteneva che l’azienda avrebbe dovuto inserire un avvertimento sul cancro sul prodotto. Tuttavia, la corte ha stabilito all’unanimità che ciò non era consentito dalle norme federali sulla denominazione uniforme.